В нем принимают участие «малые города» с численностью до 100 тысяч человек включительно, а также исторические поселения федерального, регионального значения, за исключением административных центров и городов федерального значения. С 2019 года конкурс проходит в рамках реализации федерального национального проекта «Жилье и городская среда».
В прошлом году на конкурс было подано 330 заявок из 77 регионов, в том числе 6 проектов из Башкирии. Оценка проектов и отбор победителей проводился в три этапа. Проекты-победители получают 30 миллиардов рублей из федерального бюджета.
Конкурс организован по поручению Президента Российской Федерации Владимира Путина. На данный момент в малых городах уже реализуется 160 проектов, два из них в Республике Башкортостан, в городах Бирск и Белебей.